实际上，只有理解了每一个主要的资产种类的特征，投资者才可以做出理性的资产配置和投资策略决策。我们就从几种常见的投资产品类型来详细解读产品的描述以及投资理由。



对冲基金

我们先来聊聊对冲基金，严格的说，对冲基金本身并不是一种资产种类，而是一种私人组织的联合投资工具。它寻求的是独立于金融条件之外，持续获得绝对正回报，通常会使用各种传统的和非传统的、导向的和非导向的策略。


那么如何选择呢，对冲基金可以通过多种结构来获取，包括有限合伙制，有限责任公司，私募注册投资公司，封闭式注册对冲基金等等方式来实现。


那么投资这类资产的理由是什么呢？对于那些关注投资领域特殊机会，又才华卓越的基金管理人来说，对冲基金会给他们带来不菲的回报。由于这一原因，对冲基金可以带来有吸引力的、优厚的风险调整回报，并且可以提供一定程度的资本保护。


对于风险和顾虑投资需要注意以下几点：


1、对冲基金投资通常会伴随着较高的管理年费和投资表现提成，较长的锁定期和严格的资本投入和退出条件。


2、 对冲基金都有着较高的交易速率，并倾向于产生短期的收益，因此，在为有限合伙人带来巨额税务负担的过程中，其税前与税后的回报差异是非常大的。


私募股权投资的资产种类

私募股权投资这一术语描述的是一种范围广泛的投资活动，通常可以分为两个范畴：风险资本和杠杆收购。而两者之间的差别主要在于安全投资的典型规模，接受投资公司的技术风险和发展阶段，以及债务在交易中的数量和角色。


风险资本是一种早期的股权投资，投资的对象是具有高成长潜力的私有公司。那么在私募股权投资中，有不小的比重是公司、机构和个人投资者直接进行的。不过，绝大多数的私募股权投资都是由投资伙伴关系中的普通合伙人来管理的，大部分的资本由有限合伙人供给。


那么投资私募股权的理由是什么呢，由于私募股权投资常常是集中投资于某些特定的公司，而不是投资于宽泛的金融市场，所以私募股权投资与大多数其他资产种类都有着较低的相关性。因此，私募股权投资可以作为一种使整个投资组合实现多元化的资产。


在投资的时候需要注意，长期来看，私募股权投资的回报是高度波动的，它会受到多种因素的影响，包括回报的波动，资本的筹集和部署，接受投资行业、投资的数量，对新投资或已有投资的关注，投资者预期，以及推出的机会都是会受到影响的。