风险几乎是所有投资者最关心的话题。其实风险有几种不同的含义和定义，它们都有各自的道理。在2000年，国外一家资本市场风险顾问公司给出了一份清单，其中列出了金融公司面对的48种风险。


一些投资者把风险看作损失的可能，甚至实际的损失。投资者对风险的容忍度差别很大，甚至同一个金融市场环境下的同一个投资者在不同时期对风险的容忍度也不同。对长期投资者来说，回报的波动并不是主要的风险，相反，最大的风险是在消费者价格通货膨胀的长期影响下，购买力出现下降。相比而言，对短期投资者来说，回报的波动可能常常要比通货膨胀更重要。


从一个更为正式和科学的角度来看，风险可以这样定义：围绕资产或投资组合的预期回报，可能出现的投资者回报的不确定性。其他风险包括通货膨胀或购买力风险、提前偿还风险、再投资风险以及系统风险。


当我们投资于一项资产时，市场范围内无法通过多元化降低的系统性风险被称作市场风险、剩余风险或非系统性风险。非系统性风险的另外一个叫法是特殊风险。


许多常用的风险衡量方法都要依靠历史数据，当环境随时间改变时，这些方法也会发生改变，因此需要谨慎对待，并将其与其他各种风险衡量方式放在一起进行考虑。


为了帮助投资者评估和跟踪许多经常遇到的风险，下面给到大家一个风险降低的策略清单，其内容大致分为三个部分。

1、与投资者相关的风险

2、与市场前景相关的风险

3、与资产相关的风险



与投资者相关的风险



先来说第一个，其风险类型包括了购买力风险、支出不足风险、对冲风险、税收风险、信心损失风险。


降低风险的方式可以是，重点关注可以跟得上通货膨胀步伐的证券，同时谨慎监督与投资组合及资本市场结果相关的支出规则，并对其作出调整。谨慎的识别、应用和监督对冲活动是降低对冲风险的首选方式。最后就是定期向有能力的税务顾问咨询，暂时减少在资本市场的活动，或完全从资本市场退出，使用值得信赖的外部资源。



与资产相关的风险



再说说与资产相关的风险，其风险类型包括：再投资风险、信用风险、事件风险、提前偿还风险、货币风险几个层面。


降低风险的方式可以是，详细检查机构及企业损益表、现金流和资产负债表等数据，警惕评级下降的早期信号。同时观察同一产业或类似产业内其他实体的公司行为。最后就是在合适的市场环境下应用有成本效益的货币对冲策略。