为了更好地理解资产配置的过程，投资者需要思考自己不断变化的财务需求、资产配置的各种类型以及资产配置与其他投资原则之间的互相影响。


随着时间的推移，投资者的资产配置需求常常会随着自己财富水平的变化而变化。今天我们就来聊聊，如何通过资产的种类让财富水平与收入需求相匹配。

当投资者在创造财富和实现财富的主要阶段时，他们的需求和关心的焦点会发生变化，同时，与他们的投资组合相适应的资产种类也会发生变化。

我们从三个阶段来简单分析。

第一阶段：财富播种阶段

在这个阶段，投资者主要关心的是基本需求，比如住房、医疗保健、食物、衣服以及保险。如果还有盈余的资本，投资者应该考虑较容易理解、有较好流动性的资产种类。这样的资产种类通常包括现金等同物、国内收益以及国内固定收益产品。持有方式包括直接持有或通过共同基金持有。

第二阶段：财富建立阶段

当投资者进入增长阶段后，他们的需求有所增长，将教育、生活方式的改善和资产的代际转换纳入进来。同时，他们可以投资的资产种类范围也有了扩大，不仅可以投资财富播种阶段的资产，同时也可以将其他资产种类纳入进来。

第三阶段：财富实现阶段

在一些情况下，当投资者通过投资获得了高额的财富时，他们的需求可能会再次增长，慈善和多处房产的保有被纳入进来。在这个阶段，投资者可能会考虑在财富播种阶段和财富建立阶段的可投资产类别外，进一步扩大所投资者的资产种类范围。

这些更为高级的资产种类可能会以流动性较差、估值和定价频率较低、产品更为复杂为特点。这些资产包括风险投资和绝对收益投资，比如某些种类的对冲基金、FOF基金、私募股权基金和私人地产等等。

风险提示

TIPS

在许多情况下，处在财富实现极端的投资者会愿意全盘考虑财富播种阶段和财富建立阶段所遇到的投资。

但是，作为一条一般规则，处在财富发展初级阶段的投资者取应该避免投资于高财富的投资者在财富实现阶段所考虑的资产。

搜索高鸣咨询的官方公众号【CRS专家】获得更多专业资讯。

高净值人士在应对全球征税的议题上，需要的不仅仅是能够提供税务建议、身份建议、海外资产、企业架构等各行针对性的咨询，更需要是能够提供全盘咨询的专家团队，而高鸣咨询CRS研究中心正是在这方面做了很长时间的储备。

作为国内少有的基于客户立场的家族服务咨询公司，高鸣咨询成立CRS研究中心，为客户提供专业咨询服务，包括全球税务规划、税务政策法规解读，CRS自我声明表填写支持，CRS风险评测等。高鸣咨询与国际顶尖的金融机构建立合作伙伴关系，专家团队曾参与国际税务透明相关工作。

CRS的合理应对，合规是前提，正确的理解CRS的概念和范畴是制定应对方案的基础，高净值人士和提供税务合规建议的专家都应更新合规理念迎接全球税务透明时代的来临。如果您想知道自己的CRS风险几何，可以添加CRS顾问微信号（gao-xiaoming）、关注公众账号CRS专家（CRSpro）或直接拨打crs专家顾问电话：17091955910，获得风险评测问卷。