为了使资产配置随着时间的推移产生成功的投资结果，选择和对资产进行再平衡的技巧必须与某些其他原则一起使用。


在许多情况下，除了那些极具才华、最富经验、最有知识的投资者，所有人都可能会在一定程度上依赖于他人来提供专业的知识和建议，他们会参考投资经理人、咨询顾问、评级机构和金融中介机构所给出的建议。

影响投资决策的清单

风格和部门的选择

地区和国家选择

工业和证券选择

经理人选择

货币选择

投资时机选择

我们挑选几个需要重点关注的决策点来分析，这些决策点能更大程度上帮助您选择到合适的资产配置组合。

风格和部门的选择

如果说资产配置是决定选择森林的过程，那么风格和部门选择可以被描述为选择种树的过程。

风格和部门选择包括所谓的主题、工业或群组选择。在某些金融市场环境下，一项给定的资产种类内的多数部门会大致上朝同一个方向移动，而在另外一些金融市场条件下，这些部门则会表现出一定程度的回报差异。因此，投资者应该注重这些差别，不管它们是不是被用来标明某项资产种类中的进一步分类。

例如债券这一资产种类中，投资者可以按照信用评级、到期时间或持续时间以及部门（从政府机构到公司）来配置资产。

在权益类资产种类中，投资者可以按照市值、风格、主题来配置资产。

地区和国家选择

对许多投资者而言，国际投资代表了迈向更多元化的重要一步。国际投资的结果可以是极为成功的，可以是勉强能接受的，也可以是令人遗憾的，这取决于跨国投资发生在何时何地，以及持续的时间长度。

投资时机的选择

当投资者投资于意向资产种类时，他们会对资产的价格表现有一个预期。通常，投资时机选择方法的吸引力和感知效用会受到这一预期影响。

我们来举个例子，当资产价格稳定升高，并且预计会继续升高时，投资者常常会低估投资时机选择的重要性，他们更喜欢立刻把可以使用的资金投资进去，而不是做分阶段的投资或在价格回落时投资。在试图选择时机时，投资者可能会根据一个阶段性的计划，对涉及的资产种类增加投入或者取出资金，从而得以利用价格的向上或向下波动。

另一个层面，投资时机选择和资产配置的另外一个交叉点——投资者的心态和目标有关。有的投资者将资产配置看做是一种使投资组合保值、增值的方法，在很长时间段内采取一种风险控制的心态。

风险提示

TIPS

1、在货币选择上，选择了一种参考货币或基础货币后，投资者应该决定是否用对冲投资组合抵御基础货币之外带来的货币风险。

2、在权益类资产当中，有的投资者偶尔会追求基于顺势选择的时机来选择策略。这种基于顺势选择的方法，风险较高，与资产配置的原则和目标差距较大。因此，投资者在选择投资策略时要慎之又慎。

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